麦格理发表报告，预期百胜中国(09987.HK)今年首季同店销售按年大致持平，计及店舖扩充及汇兑因素，整体销售额按年升10.6%。由于缺乏疫情补贴，加上市场推广令营运杠杆效益减少，估计首季肯德基的餐厅利润率19%、Pizza Hut为13%，按年分别跌3个及1个百分点，经营溢利按年跌8.8%至3.82亿美元。集团认为消费趋势分化，因此店舖扩充策略倾向较低端城市。
该行维持其「跑输大市」评级，以反映销售及利润率仍然受压，今年至2026年三年期间，盈利预测分别下调2.3%、0.7%及0.7%，目标价由264元下调至258元，相当于今年预测市盈率15倍。