滙豐研究發表研究報告指，在行業反貪腐監管的影響下，翰森製藥(03692.HK)2023年收入按年增長7.7%，其中去年下半年收入增長13%，純利增長55%，超出該行預期，相信主要來自創新藥及業務拓展(BD)的增長所推動。

該行指出，去年來自創新藥的收入增長37%至69億元人民幣，收入貢獻已提升至67.9%，比例是中國大型制藥企業中排名第一。展望未來，在創新藥持續增長的推動下，滙豐研究將翰森製藥2024至2025年純利預測上調8%至21%，2024至2026年收入預測達到117億、115億及128億元人民幣，當中創新藥和BD貢獻料提升至77%、79%及83%，純利則預期錄38億、36億及42億元人民幣。

滙豐研究強調，翰森製藥推有發展良好的創新平台、全球佈局及穩健增長前景，維持「買入」評級，目標價上調至18.6元。(gc/cy)

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