4月2日，华域汽车获中国银河买入评级，近一个月华域汽车获得3份研报关注。

研报预计公司2024~2026年营业收入分别为1767.33亿元、1829.74亿元、1871.33亿元，归母净利润分别为74.93亿元、80.54亿元、83.43亿元。研报认为，公司处于业务结构转型期，毛利率短期有所波动，但新兴业务电子电器件毛利率明显高于传统业务，我们认为伴随电动化、智能化零部件收入占比的不断上升，公司毛利率在长期有望保持稳中有升态势。公司对费用率的有效管控对冲了部分毛利率下滑影响，维持了稳定的盈利能力。

风险提示：1、下游客户销量不及预期的风险；2、新产品业务拓展不及预期的风险；3、市场竞争加剧的风险。