中金上調旭輝永升服務(01995)2025年歸母淨利潤預測5%至5.3億元。
智通財經APP獲悉，中金發佈研究報告稱，維持旭輝永升服務(01995)“跑贏行業”評級，基本維持2024年盈利預測4.8億元不變（同比增長11%），上調2025年歸母淨利潤預測5%至5.3億元（同比增長10%），主要考慮到對公司核心業務毛利率的假設調整，目標價上調18%至1.65港元，主要考慮到公司上調分紅比例後股息率具備一定吸引力。
報告中引述公司2023年業績，營收同比增長4%至65.4億元，歸母淨利潤同比下跌10%至4.3億元，符合市場預期，主要系非業主增值服務拖累以及其他收入同比有所下降等所致。董事會建議年末每股派息0.09港元（年度合計0.14港元），合計派息比例50%，對應當前股息率10.6%。
公司目標“二五期間”保持營收與利潤雙位數的複合增速及淨利潤對經營性淨現金流的1倍以上覆蓋，控制應收賬款規模增速，同時實現經營性淨現金流增速>利潤增速>收入增速的高質量成長。該行認爲隨着公司在風險管控、業務模式以及業務獨立性層面的轉型調整基本完成，核心業務端公司有望繼續保持平穩發展。考慮到公司關聯應收及第三方應收款規模仍處於較高水平，該行認爲仍需關注現金流兌現和關聯方賬款總額變動及減值情況。