3月29日，天齐锂业获东吴证券买入评级，近一个月天齐锂业获得3份研报关注。
研报预计2024-2026年公司归母净利润35.7/42.6/48.7亿元，同比-51%/+19%/+14%。研报认为，23年格林布什精矿销量143万吨，同增35%，成本优势显著。23年锂价与矿价调价错配导致冶炼端盈利承压，24年矿价机制调整推动盈利边际改善。23年受SQM业绩影响投资收益下降，Q4追溯调整出现投资损失。SQM23年净利润141亿元，同减约48%，贡献投资收益31亿元。
风险提示：产能释放不及预期，需求不及预期。