金吾财讯 | 招商证券发研报指，中通快递(02057)发布2023年年报，全年实现营业收入384.2亿元，同比增长8.6%，实现调后净利润90.1亿元，同比增长32.3%，公司宣布2023年每股分红0.62美金，承诺2024年半年度股息分派比例不低于40%，同时加大回购力度。

该行指，在加盟快递同质化竞争中，中通持续秉持量、质、利平衡发展理念，在产能投入和加盟网络管理的前瞻性战略举措为公司带来成本+网络+资金三重壁垒，企业护城河稳固，24年公司坚持有质量的增长，预计2024-2026年公司净利润分别为103.6/118.9/136.2亿元，同比增长18%/15%/15%，对应24年PE为12.9x，PB为2.0x。维持“强烈推荐”评级。