落後的港股在聯儲局議席會議落定之後，終於展開反彈，開盤跳空，全天維持在缺口之上，收盤漲1.93%。
【解剖大盤】
落後的港股在聯儲局議息會議落定之後，終於展開反彈，開盤跳空，全天維持在缺口之上，收盤漲1.93%。成交量放大到1181億。
北京時間3月21日凌晨2點，聯儲局宣佈將聯邦基金利率目標區間維持在5.25%至5.5%的水平不變。這是自去年9月以來連續第五次按下“暫停鍵”。聯儲局最新公佈的點陣圖預計，今年內將會降息三次共75個點子。鮑威爾談到不久後放慢縮表步伐是適宜之舉，對經濟前景的看法是勞動力市場強勁、消費者支出穩健、經濟表現好於預期。看上去是鷹派實則是偏鴿。在利率決議發佈後，美股三大股指以及現貨黃金價格快速拉升，現貨黃金價格在盤中一度突破2200美元/盎司。
國際金價上漲，一方面有美元走弱的因素，另一方面則是惠譽下調紐約部分銀行評級所引發的市場避險情緒升溫。同時，各國央行持續買入黃金不斷抬升金價中樞。中國黃金國際(02099)創出歷史新高，山東黃金(01787)也創出年內高點。從操作的角度，投資者需要把握好節奏，無需追高。
國內方面，疊加3月份MLF和LPR按兵不動，部分市場觀點擔心國內寬鬆貨幣政策有退出的跡象。不過，3月21日，中國人民銀行副行長宣昌能在國務院新聞辦公室舉行的新聞發佈會上表示，我國貨幣政策有充足的政策空間和豐富的工具儲備，法定存款準備金率仍有下降空間。市場又開始憧憬接下來會推出寬鬆政策。近期北京、上海、深圳、南京、鄭州的二手房交易都在弱復甦，反響強烈的自然是地產類，如龍湖地產(00960)、中國海外發展(00688)、華潤置地(01109)等。而破位的地產則無需關注。
寬鬆預期之下，大宗商品這塊機會就顯現，目前催化更多是來自於供給側。國內山西、河南等地的鋁土礦供應仍受到環保等各種因素的影響，鋁土礦價格居高不下，引發礦端供應不足的同時也推漲氧化鋁生產成本。中國鋁業(02600)、中國宏橋(01378)均強勢拉升。
香港本地地產也被帶動，香港美聯物業董事陳光明在3月20日的記者會上表示，“撤辣”後新盤銷售情況熾熱，預期香港全月一手交投約4500宗，將達到1998年11月以來新高。此外，香港中原地產數據也顯示，3月以來香港一手新房已成交超過2000套，預計3月成交4000套至5000套，有望創下1998年11月之後的新高。其中，內地買家對在港置業的查詢量已增加40至50倍，龍頭恒基地產(00012)漲近5個點。
昨日提到市場在押注經濟修復，這條線其實是漸進的，投資者更願意相信直觀的報表，如提到的泡泡瑪特(09992)在營收創出歷史新高之後，就會大力追捧，今天再度大漲近16個點。國朝服飾這塊中國利郎(01234)再爆利好，去年營收淨利雙增，今天大漲6.81%，後面看安踏(02020)年報如何。餐飲這塊也預期較強，海底撈(06862)、頤海國際(01579)、九毛九(09922)都在從底部走出。
昨日板塊聚焦提到的遊戲整體表現不錯，心動公司(02400)大漲超5個點、網易(09999)也是2個多點，而騰訊(00700)業績中規中矩，沒有很亮眼的地方，但超預期的是回購和分紅亮瞎眼，今年回購1000億+分紅320億，算是打了一個補丁。
AI熱潮依舊火爆，受益於AI服務器的需求，美股美光科技業績大超預期。英偉達不斷推出新品，光模塊的需求持續提升。長飛光纖(06869)既有國內5g提速需求、又有海外光纖出口預期，同時其光模塊也是新催化因素，長飛子公司博創科技10G PON OLT-光模塊出貨量國內領先，其開發的用於5G前傳的25G LR硅光模塊和用於5G中回傳的50G PAM4光模塊已實現規模銷售。今天也大漲超6個點。
週二給大家提到的豬週期的問題，當前市場的共識是豬肉行業基本出清，豬肉價格有望見到底部，活下來的將充分享受行業反轉的紅利，今天中糧家佳康(01610)再度反包漲超5個點。
汽車股進入分化階段，小鵬(09868)因遭阿里巴巴計劃減持3300萬份小鵬汽車ADS，總價值約3.14億美元而下跌超6個點。理想(02015)則繼續觀察MEGA的銷量。當前汽車最具投資者價值的就是3月金股吉利汽車(00175)，年報大超預期，營收及毛利表現亮眼，盈利拐點向上。23年總收入1792億元，同比增加21%，創歷史新高；歸母淨利潤達53.08億元，同比大漲51%。銷量方面，超額完成銷量目標，全年累計銷量168.7萬輛，其中新能源汽車銷量48.7萬輛，年銷量與新能源汽車銷量同步創下歷史新高。幾大品牌齊頭並進，領克品牌堅持國內國際雙循環，推進“歐洲戰略”、“亞太戰略”， 2023年亞太、中東等地區的銷量增長150%；極氪：024年力爭實現轉扭虧爲盈；路特斯在內的子品牌上市，對夯實吉利控股的核心業務具有重要的正面積極意義。吉利今天漲超5個點，上升通道已經打開。
【板塊聚焦】
澳門特區政府統計暨普查局3月20日公佈的數據顯示，今年2月入境旅客爲329.36萬人次，同比增加1.1倍，恢復到2019年同期的92.9%，與1月比較上升15.1%。數據顯示，2024年前兩個月的入境旅客共615.5萬人次，同比上升1.1倍。
澳門旅遊局此前宣佈，自3月6日起，內地新增陝西省西安市及山東省青島市爲港澳“個人遊”城市。此次調整旨在積極拓展客源，擴大內地市場，促進旅遊經濟加快復甦。
從2月的數據可以看出澳門入境旅客已經恢復到了超9成，結合3月6日的新政，預計3月的數據會更加靚麗。整體博彩類個股調整相對充分，基本面向好預期值得期待。
品種方面美高梅中國(02282)是首選，其它有永利澳門(01128)、金沙中國(01928)。
【個股掘金】
高鑫零售(06808)：珠海首家大潤發Super開業 大概率走向剝離線路
3月17日，高鑫零售方面透露，大潤發Super珠海融德店線下正式開業。這是高鑫零售旗下中型超市業態大潤發Super在珠海的首個門店，也是該業態在華南區域的第3家門店。據悉，從今年1月開始，高鑫零售便加速了開店，大潤發、大潤發Super、M會員商店等多個業態今年將在全國陸續開出21家門店。
點評：高鑫零售此舉估計也是爲了進一步提升其估值。當前零售業在拼多多的衝擊下舉步維艱，幾大巨頭如阿里、京東等業務被蠶食，高鑫零售未來的出路大概率也要被阿里剝離。阿里巴巴集團董事長蔡崇信上月曾在業績會議上表示：“目前阿里的資產負債表上依然有一些傳統的實體零售業務，它們不是核心的聚焦業務，阿里退出也是合理的。但考慮到當前的市場情況，退出可能需要時間去實現。”
市場有傳聞阿里內部基本已確定把大潤發和盒馬出售給中糧，其中大潤發約預估100億元人民幣。當前估值偏低，因爲淨現金及投資物業整體價值有200億元。如果被收購有利於公司轉型，提升利潤率。