金吾财讯 | 交银国际发研报指，金山软件(03888)4季度收入同比增9%至23.1亿元人民币，较该行预期低2%，主要因游戏低于预期。游戏收入同比持平，较预期低8%，WPS超预期4%，收入同比增18%。调整后净利润同比增38%至5.6亿元，较预期高6%。
该行提到，《剑网3无界》开启测试，该游戏今年上线之前预计游戏总收入表现稳定。WPS收入增长主要受订阅增长推动。
考虑游戏短期表现将低于预期以及WPS业务信创业务调整影响，该行下调2024年收入6%，微调利润预测。该行将估值调整至2024年，将目标价从31港元下调至26港元，维持中性评级。