3月20日，麦迪科技获太平洋买入评级，近一个月麦迪科技获得1份研报关注。
研报预计2023-2025年公司营业收入6.22/29.27/41.96亿元，归母净利润-2.19/1.92/2.87亿元。研报认为，医疗业务稳定增长，光伏业务贡献收入。2023年公司医疗信息化及医疗服务业务持续增长，保持稳定的盈利能力。光伏电池实现销售，带来营收规模显著增长，但由于新业务前期投入较大，及光伏产业链价格波动下行，为公司带来减值等影响，导致全年出现亏损。公司9GWTOPCon电池片产能于2023年下半年投产，转化效率达26.07%。2024年1月底，公司与赛拉弗能源签订TOPCon电池片合同，拟向赛拉弗能源供货7.7亿片电池片，合同总金额约29.22亿元。公司光伏业务推进顺利，我们预计2024/2025年公司TOPCon电池片出货分别为6/9GW，助力公司业绩增长。
风险提示：光伏竞争加剧、公司销售不及预期、跨界经营风险。
