隨着3月接近尾聲，逐步關注一季報高增長方向。考慮今年宏觀環境較爲複雜，部分行業下游對IT支出或持相對謹慎態度，當前時點，建議關注出海與算力兩大板塊。
智通財經APP獲悉，天風證券發佈研報稱，隨着3月接近尾聲，逐步關注一季報高增長方向。考慮今年宏觀環境較爲複雜，部分行業下游對IT支出或持相對謹慎態度，當前時點，建議關注出海與算力兩大板塊。建議關注：1)出海：卡萊特(301391.SZ)、道通科技(688208.SH)(與汽車組聯合覆蓋)等；2)算力：新致軟件(688590.SH)、神州數碼(000034.SZ)等；3)自下而上，關注南網科技(688248.SH)(與電新組聯合覆蓋)、中望軟件(688083.SH)等。
出海：增量市場的星辰大海
3月7日，海關總署發佈數據，2024年1月至2月，我國貨物貿易進出口總值6.61萬億元，同比增長8.7%；其中，出口3.75萬億元，增長10.3%；進口2.86萬億元，增長6.7%，三項數據均高於市場預期，創歷史同期新高。在出口整體進展加速，且逐步向高附加值產品轉移的背景下，天風證券認爲計算機具備出海基因的公司有望逐步在海外站穩腳跟，成爲我國高附加值產品出口的重要一環。
歷史上看計算機公司具備出海能力的企業較爲稀缺，但隨着國內以新能源爲代表的高端製造業逐步實現全球範圍內的能力輸出，計算機包括軟硬件的企業也開始走出國門。天風證券判斷，計算機企業出口的競爭優勢在於：
1)硬件上，受益於主要供應鏈在國內，生產成本上通常具備優勢。
2)軟件上，我國的工程師紅利或將協助出海軟件提升交付效率，且隨着高端製造經驗在國內的成熟，軟件後續有望承擔對外輸出先進理念的作用。例如卡萊特、諾瓦星雲憑藉其在LED顯示控制系統的技術優勢，不僅鞏固了國內市場的地位，更在國際市場上取得持續突破。長亮科技積極拓展新興市場，實現了出海業務的快速增長。
算力：人工智能快速發展，國產算力需求攀升
2024年大模型正在各領域快速迭代，不斷取得突破。海外Sora、Claude3，等大模型的發佈，讓市場看到人工智能的迭代之快，以及廣闊的應用前景。而算力作爲基石，有望率先在需求側反映出行業景氣度的提升。
同時，考慮地緣政治等影響，算力的自主可控或成爲趨勢。此前中國電信AI算力服務器(2023-2024年)集中採購項目，國產服務器採購數量佔比達到約47.5%，隨着運營商招投標國產服務器佔比提升，AI信創有望加速。
建議關注：
1)出海：卡萊特(301391.SZ)、道通科技(688208.SH)(與汽車組聯合覆蓋)、長亮科技(300348.SZ)、諾瓦星雲(301589.SZ)(與電子組聯合覆蓋)、銳明技術(002970.SZ)。
2)算力：新致軟件(688590.SH)、神州數碼(000034.SZ)、海光信息(688041.SH)、中科曙光(603019.SH)、星環科技(688031.SH)。
3)自下而上，關注南網科技(688248.SH)(與電新組聯合覆蓋)、中望軟件(688083.SH)、能科科技(603859.SH)(與電新組聯合覆蓋)、索辰科技(688507.SH)。
風險提示：貿易摩擦風險、AI發展進程不及預期風險、宏觀經濟衰退風險