摩通將遠東宏信(03360)2024年及2025年各年盈測下調3%及11%。
智通財經APP獲悉，摩根大通發佈研究報告稱，遠東宏信(03360)2023年業績表現基本符合該行預期，主要因爲信貸成本下降而抵銷比預期弱的收入動能。該行考慮到公司投資組合成長放緩，以及費用收入收縮幅度擴大的因素，將2024年及2025年各年盈測下調3%及11%。不過考慮到公司努力提高股東回報的表現，維持“增持”評級，目標價則由9.4港元下調至8.9港元。
報告中稱，儘管當前宏觀前景仍存在高度不確定性，不過遠東宏信管理層對未來12個月控制資產質素的信心更強，因此該公司在釋放超額準備金上有更大的靈活性，在負面意外有限情況下，將信貸成本保持在相對較低的水平。公司管理層預計2024年的工業營運相比傳統租賃業務，將有更好的成長動力。另一方面，受城市公用事業和醫療保健領域兩位數下滑所拖累，2023年租賃投資組合年同比下降1%。公司管理層預期，基本需求在短期內不會大幅回升，因此2024年公司投資組合成長最多會保持在低單位數水平。