3月17日，江航装备获东吴证券买入评级，近一个月江航装备获得1份研报关注。

研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.44亿元、2.89亿元、3.40亿元。研报认为，公司业绩符合预期，基于十四五期间军工行业高景气，并考虑公司在航空产业链的核心地位，公司有望受益于军工行业发展。公司已成为国内航空氧气系统及机载油箱惰性化防护系统专业化研发制造基地，国内大型飞机副油箱及军用特种制冷设备制造商。拥有军工科研生产质量保密等多项资质，有利于能和军工客户保持长期的合作关系。近年来，国防军费支出持续增长，对公司发展形成利好。

风险提示：1）技术研发不及预期；2）下游需求及订单波动；3）公司盈利不及预期；4）宏观政策超预期调整。