金吾财讯 | 浙商证券发研报指,2023年远东宏信(03360)实现收入总额379.6亿元,同比增长3.8%;归母净利润61.9亿元,同比增长1.0%,利润增速低于收入增速,主要是销售及行政开支增速较高所致;加权平均净资产收益率为12.99%,同比降低1.14pct,业绩符合预期。
该行指,公司分红派息较积极,2023年公司拟进行分红0.50港元/股,对应分红率约30%,股息率约8%,在金融公司中较高。另外,公司拟实施股权激励,授出的限制性股份不超过当日已发行股份总数的6%,即2.6亿股。积极的分红派息及股权激励计划体现出公司对长远发展的信心。
该行续指,远东宏信金融与产业运营收入稳健增长,积极分红派息回报股东、实施股权激励促进长远发展。预计2024-2026年远东宏信归母净利润同比增速为7%/9%/13%,EPS为1.54/1.65/1.83元。根据分部估值法给予公司目标价9.89元(汇率HKDCNY0.92),对应2024年PE为5.9倍,维持“买入”评级。