金吾财讯 | 国联证券发研报指，信义光能(00968)公告23年全年业绩，23年收入266亿港元，同比+30%；归母净利润42亿港元，同比+10%。其中23H2收入145亿港元，同比+34%，环比+19%；归母净利润 28亿港元，同比+46%，环比+101%。公司3H2光伏玻璃盈利能力环比大幅改善，规模等竞争优势不断提升；23年新增并网光伏电站规模创新高，光伏发电盈利能力略有下降。

该行指，公司光伏玻璃龙头地位持续强化，产能扩张保持强度，成本等竞争优势或持续强化。同时市场对公司在电站、硅料等方面布局前景市场或有一定低估。我们预计公司24-26年收入分别为340/408/471亿港元，同比+28%/+20%/+16%；归母净利润分别为55/76/93亿港元，同比+32%/+37%/+23%。参考可比公司估值水平，给予公司24年15倍目标PE，目标价 9.30港元，维持“买入”评级。