3月10日，康泰生物获德邦证券买入评级，近一个月康泰生物获得1份研报关注。
研报预计新冠疫苗拖累基本出清，公司开始释放利润，后续重点关注13价肺炎和三代狂犬上市后的放量节奏，根据公司23年业绩预告，我们预计23-25年业绩分别为8.9/11.4/13.8亿元。研报认为，公司发布“质量回报双提升”行动方案，对研发投入和国际化战略、运营管理、信息披露和稳定投资信心等多方面措施做出说明，彰显公司对长期发展的信心。自2017年2月上市以来，公司已累计现金分红金额逾15亿元，累计现金分红总额占累计归属于上市公司股东净利润总额的43.00%。同时，公司于2022年9月-2023年3月回购股份超过1.2亿元，并全部用于注销并减少注册资本，通过回购并注销公司股份，增厚投资者回报。公司董事、高级管理人员看好公司长期投资价值，同时为提升投资者信心，于2022年10月-2023年1月增持金额5049.67万元。
风险提示：市场竞争加剧的风险；产品销售不及预期；政策超预期的风险。
