金吾财讯 | 华金证券发研报指,再鼎医药(09688)公布2023年财务业绩及近期公司进展。公司2023年产品总收入2.67亿美元(+25%,同增,下同),其中则乐销售收入1.69亿美元(+16%),艾加莫德销售收入1000万美元,爱普盾销售收入4700万美元(-1%),擎乐销售收入1920万美元(+29%),纽再乐销售收入2170万美元(+316%)。2023年研发开支2.66亿美元(-7%),主要系预付款及里程碑付款减少;2023年亏损净额3.35亿美元,同比缩窄25%。
该行指,公司拥有差异化的产品管线,艾加莫德商业化强劲;在研管线进入密集收获期,成长动能充足。基于公司公布的2023年财务业绩,该行调整原有盈利预测,预计2023-2025年公司将实现营业收入267/419/692百万美元,同比增长24%/57%/65%。维持“买入-A”评级。