2月23日，泰恩康获华安证券买入评级，近一个月泰恩康获得1份研报关注。

研报预计，公司2023-2025年收入分别为8.15/10.62/13.74亿元，同比增长4.0%/30.3%/29.4%，归母净利润分别1.79/2.67/3.59亿元，同比增长2.5%/49.3%/34.2%。研报认为，泰恩康已经发展为一家以代理业务为基础，自产产品快速发展的综合性医药公司。公司产品品类丰富，代理产品主要为和胃整肠丸、沃丽汀和强生的吻合器。公司自产产品分为化学药、外用药及中药、医疗器材及卫生材料。公司销售模式以经销为主，2022年，公司经销收入约5.83亿元，占公司营业收入比例为74.38%。公司以成为创新驱动型综合性医药企业为目标，已建立三大医药研发技术平台：功能性辅料和纳米给药关键技术平台、生物大分子药物关键技术平台以及仿制药开发及一致性评价技术平台。截至2023年6月30日，公司主要的医药自主研发项目34项，其中7项已经提交药品注册批件申请，1项提交了临床试验申请，1项获批开展II期临床试验，形成了良好的梯队。

风险提示：研发风险；代理运营业务的经营风险；进口药品注册证到期再注册风险。