2月23日，卓胜微获东方财富证券增持评级，近一个月卓胜微获得1份研报关注。

研报预计公司2023-2025年营业收入分别为43.94/53.04/62.58亿元；预计归母净利润分别为11.50/13.71/16.05亿元。研报认为，射频芯片市场回暖，去库存仍将持续。2023年下半年，在国产智能手机销售火热的带动下，射频芯片行业去库存压力逐渐缓解，终端客户提货需求增加。但去库存还将在2024年持续，从海外射频芯片企业库存消耗情况来看，库存天数从23Q3开始逐步下降，但未到补库存水位。随着下游需求回暖，射频芯片价格同时迎来上涨，公司也对部分型号射频器件上调价格。自建生产线稳定量产，模组产品逐步放量。公司通过芯卓产线向平台型公司转变，成功搭建6英寸滤波器智能化生产线，已具备规模量产MAX-SAW的能力，实现对射频器件和模组的全面覆盖。公司解决滤波器的技术难题，滤波器模组开始进入收获阶段，公司交付的集成自产模组产品在客户端逐步放量提升，并成功研发L-FEMiD产品，助推高端模组更全面的产品覆盖。

风险提示：全球智能手机复苏节奏不及预期；国内竞争对手产品上市后竞争格局恶化；SAW滤波器产线量产能力不达预期。