2024年2月5日,润贝航科获中邮证券买入评级,近一个月润贝航科获得1份研报关注。
研报预计公司2023-2025年的归母净利润分别为0.95、1.21、1.69亿元。研报认为,公司处于航材产业链,从业务分类看涵盖航材分销和自研航材两类业务,从客户类型看服务在役飞机运维市场和新飞机制造市场两大市场。面向航空运维市场的航材分销业务是公司的基本盘,随民航景气度恢复较快增长;面向新飞机制造市场的航材分销业务受益于C919生产交付提速的发展机遇;自研航材业务方面,公司较早开始布局航材国产化,产品品类不断丰富,生产基地逐渐成形,市场空间广阔。
风险提示:国内航空运输行业恢复不及预期;汇率波动等因素影响导致的采购价格上涨;自研自产业务发展不及预期;国产大飞机发展不及预期。