金吾财讯 | 中信建投发研报指,荣昌生物(09995)2023年营收约10.8亿元,同比增长约40%。整体看,公司泰它西普和维迪西妥单抗处于持续放量阶段。同时,公司的核心临床管线也在稳步推进中。该行认为,随着销售团队的进一步成长,加之公司海内外临床管线的持续推进,公司整体运营将愈发成熟。
公司已建立并完善了三大创新核心技术平台,自主研发实力强劲;泰它西普及维迪西妥单抗单抗适应症有望持续拓展,公司的商业化能力得到验证;同时公司国际化已经启程,就RC48的海外权益与SEAGEN达成合作,RC18正在积极推进临床试验,整体运营愈发成熟稳定。但由于公司受到行业变化的影响,该行预计2023-2025年,公司收入分别为10.82亿元、15.50亿元、24.53亿元,公司净利润分别为-15.51亿元、-13.93亿元、-9.44亿元。维持“买入”评级。