2月5日，永泰运获国金证券买入评级，近一个月永泰运获得1份研报关注。
研报预计公司2023-2025年归母净利润分别是1.8亿元、3亿元、3.7亿元。参考行业平均估值，给予公司2024年11倍PE，对应目标价32.25元。研报认为，化工物流需求广阔，行业监管趋严加剧市场头部效应显著。公司通过并购取得资质齐备的稀缺危化品仓储资源、运力资源和发展用地，完成了在宁波、嘉兴、上海、青岛、天津等国内主要化学品进出港口的物流服务网络布局，目前仓储面积达7.5万平方米，土地储备近30万方，自有车队292辆。预计伴随陆续收购的永泰运天津（2.7万平米危化品仓库、10.1万平米仓储用地资源）、宁波甬顺安（111辆运输车辆）、绍兴长润化工（2.7万平米仓储用地资源）的产能释放，未来公司各业务箱量有望持续增长推动收入恢复增长。
风险提示：运价超预期回落风险；化工行业波动风险;安全运营风险；政策监管风险；并购整合不及预期风险。
