汇丰研究发表报告指，恒隆地产(00101.HK)去年度盈利大致持平，但差过市场预期，董事长交棒未会改变增长轨迹，虽然宏观经济面对逆风，但旗下商场仍然是增长动力。随著新项目完成，集团的资本开支在今年见顶，今年预测股息率8.6%属吸引水平，因此维持「买入」评级。
该行预期，本港仍然需时复苏，去年集团的租金收入温和上升2%，结束四年跌势，而旗下购物商场租户的销售额增长14%，反映销售良好改善，预期今年租金保持温和增长。
该行将集团今明两年盈利预测下调24%至25%，主要反映最新的内地物业销售及租金假设。目标价由16.6元下调至12.4元，资产净值折让49%，高于之前的35%，更新后每股资产净值估算为24.5元。