1月30日,倍轻松获国信证券买入评级,近一个月倍轻松获得1份研报关注。
研报预计2023年实现营收11.25-13.75亿元,同比增长25.58%-53.48%;归母净利润为-3550~-5330万元,同比减亏8781~7001万元;扣非归母净利润为-4190~-6290万元,同比减亏8800~6700万元。经折算,预计2023Q4营收1.8-4.3亿元,同比-26%~+76%;归母利润-1917~-3697万元,同比减亏4773~2993万元;扣非利润-2014~-4114万元,同比减亏4870~2770万元。研报认为,倍轻松全年收入实现较快增长,盈利能力明显改善。抖音渠道持续高增,天猫/京东渠道增长稳健。预计2024年随着公司逐步开拓更多新品,并持续提升线上渠道运营效率,抖音、天猫及京东等渠道有望持续实现较快增长。线下客流快速恢复,直营店及加盟模式逐渐步入正轨。利润大幅减亏,盈利能力改善。品类及渠道扩张动力依然充足。
风险提示:行业竞争加剧;新品表现不及预期;抖音渠道盈利改善不及预期。