1月30日,三生国健获华金证券买入评级,近一个月三生国健获得1份研报关注。
研报预计2023年实现营收9.5-10.5亿元,同比增长15.08%-27.20%;归母净利润2.6-3.2亿元,同比增加427.41%-549.12%;扣非归母净利润1.8-2.4亿元,同比增长74138.56%-98884.74%。研报认为,2023年公司营收预计快速增长,主要系益赛普稳定增长、赛普汀持续快速放量及取得抗体肿瘤&眼科管线部分授权款所致。受益于公司营收增长、毛利率提升、费用率优化等因素影响,2023年利润端预计超预期表现。在聚焦自免的战略指引下,公司在研管线持续优化,同时围绕现有自免管线不断进行新适应症拓展,预计2023年研发投入3.1-3.4亿元,与去年同比基本持平。公司在研管线高效推进,多个管线已步入临床后期。
风险提示:行业政策风险、新药研发风险、在研产品上市不确定性风险、商业化不及预期风险等。