2024年1月30日,华扬联众获中邮证券买入评级,近一个月华扬联众获得1份研报关注。
研报预计公司23-25年有望实现营业收入63.18/85.57/102.94亿元,归母净利润-4.44/1.60/2.40亿元。研报认为,公司的营销主业基本度过了业务调整的阵痛期。在这个过程中,人员规模得到了精减,公司的成本结构也得到了优化。此外,2023年因整体消费恢复不及预期,公司为帮助客户挖掘流量效果,对业务组合进行了调整,一定程度上影响了毛利率。尽管如此,随着公司聚焦核心主业以及顺利度过业务结构调整阵痛期,营收规模有望持续增长,人员费用成本将大幅压缩,从而确保公司实现长期稳定发展。
风险提示:AI工具效果不及预期风险;核心客户流失风险;市场竞争加剧风险;宏观环境波动风险。