華興資本發表報告指，東方甄選(01797.HK)去年11月底止2024財年上半年收入按年升34%至28億元人民幣，符合預期，調整後純利達5.09億元人民幣，遜市場預期13%，受累推廣費用較高。管理層指，即使受到負面新聞影響，但去年12月至今年1月期間，其商品交易總額(GMV)表現穩固。該行又指，今年是集團的過渡期或拖累其盈利能力。

該行料東方甄選截至今年5月底止下半財年收入按年升41%，受惠其新帳號「與輝同行」表現強勁，以及旗艦帳號穩定。同時，該行預料其下半財年經調整純利按年跌13%，因對自有品牌產品的投資、開發應用程式，以及員工費用較高。

華興資本將東方甄選今明兩財年收入預測分別上調15%及26%，受惠GMV表現強勁，惟調整後利潤率預測分別下調10個和8.5個百分點，基於收入組合改變和推廣費用較高。該行將其目標價由29元下調至23元，維持「持有」評級。