摩根士丹利发表报告指,IBM(IBM.US)第四季收入符合预期,主要是基建强劲抵销软件和顾问业务表现逊色,其中软件业务表现令人失望,但人工智能预订数量升幅按季翻倍,而2024财年自由现金流达120亿美元,是一个明显的亮点。
展望2024年,该行料集团收入以固定汇率计算按年升3.8%至637亿美元,计及毛利率按年收缩20个基点和具纪律的营运支出,推动每股盈测按年升4%至10.04元。
该行将IBM目标价由152元上调至186元,集团强劲的自由现金流指引是正面的,惟背后仍存在一些担忧,加上估值相对昂贵,因此维持评级「与大市同步」。(ca/k)
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