金吾财讯 | 交银国际发研报指,2023年大唐新能源(01798)风电及光伏的发电量比该行预期低1.4%/8.8%,全年发电量同比增长达7.4%。期內受气候影响拖累风电发电量低于预期。
装机规划上,该行认为短期的变数或可能因公司董事长的变动而有所调整,这最快应在今年3月的业绩会有更新。
该行下调公司2023-25年盈利预测5.6-7.7%。该行维持公司6倍市盈率(5年平均值)作估值标准,目标价从2.26港元小幅下调至2.20港元。该行认为相比2020年处于相约估值水平时,公司的ROE已由当时8%提升至2023年预期的13%,应支持估值提升,同时公司盈利应在2024年回复增长趋势,上调评级至买入。