2024年1月19日,凡拓数创获民生证券谨慎推荐评级,近一个月凡拓数创获得2份研报关注。
研报预计公司具备丰富的3D内容制作经验,并储备丰富的三维数据资产。当前MR应用场景以ToB和ToG为主,ToC处于早期,但公司卡位较好,未来受益于设备起量,有望实现3D内容资产的快速变现,此外其内容制作能力也有望快速移植至C端。预计公司2023-2025年实现归母净利润0.14亿元、0.63亿元、1.06亿元。研报认为,公司是“数字创意产品及数字一体化解决方案”的综合提供商,产品广泛应用于数字政府、智能制造、智慧交通、智慧水务、智慧能源、智慧园区和数字乡村等领域。凡拓数创成立于2002年,早期以数字创意业务为主,是国内最早在建筑领域开展3D结构图、3D效果图设计的公司,曾连续为北京奥运会、上海世博会、广州亚运会和海阳亚沙会提供数字创意展示服务。2012年以后,公司开启数字一体化综合服务业务,发力博物馆、城市馆、企业馆等领域,代表产品为中国国家版本馆广州分馆、粤剧艺术博物馆等。2018年后,公司自主研发的FT-E数字孪生平台被广泛运用于智慧城市、智慧园区、智慧车间等场景,同时开启元宇宙展馆及虚拟数字人业务。
风险提示:项目进展不及预期风险、回款风险,创新风险。