2024年1月10日,永泰能源获山西证券增持评级,近一个月永泰能源获得5份研报关注。
研报预计公司2023年度实现归属于上市公司股东的净利润为223,000万元~233,000万元,与上年同期(法定披露数据)相比增长16.80%~22.04%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为228,000万元~238,000万元,与上年同期(法定披露数据)相比增长36.97%~42.97%。研报认为,焦煤价涨动力煤稳定,公司四季度业绩改善。2023年炼焦煤价格先抑后扬,四季度受安监限产、稳经济预期改善及国际煤价高位等影响,炼焦煤价格明显反弹。Q4月灵石肥煤坑口均价1230.5元/吨,同比+0.02%,环比Q3上涨22.58%;银宇煤矿和福巨源煤矿合计120万吨焦煤产能复产,公司四季度煤炭产销量增长。同时,动力煤长协继续发挥压舱石作用,四季度均价710.7元/吨,同比-2%;全年均价713.8%,同比-1%;公司电力板块因动力煤原料成本下降及电价上浮实现扭亏为盈。
风险提示:宏观经济增速不及预期风险;煤炭价格超预期下行风险;安全生产风险;电力价格风险;国际原油价格波动导致的石化贸易风险等。