2024年1月10日,莲花健康获华鑫证券买入评级,近一个月莲花健康获得2份研报关注。
研报预计公司2023年预计实现归母净利润1.2-1.5亿元,同增160%-225%;扣非归母净利润1.15-1.35亿元,同增84%-116%。对应2023Q4预计实现归母净利润0.25-0.55亿元,同比扭亏为盈;扣非归母净利润0.22-0.42亿元,同增68%-224%。研报认为,公司通过坚持固本创新、持续深化改革,推动经营发展持续向好,实现2023年净利润大幅增长。公司经营管理层以“品牌复兴战略”为指引,以市场为导向,持续优化营销网络布局、开展数字营销业务。产品上,公司推进味精主业渠道下沉,深挖存量市场,实现市场占有率进一步提升,并借助主业协同优势赋能复调业务渠道开拓,其中松茸鲜与零添加酱油自2023年推出以来实现快速放量。组织上,公司通过实施股权激励计划+优化薪酬结构+建立赛马机制等措施提高人效,同时公司持续深化改革,着力打造开放式创业型合伙人机制平台,与员工和合作伙伴共同分享公司平台资源,为公司发展注入新动力。供应链端,公司持续优化物流配送线路,并结合工厂位置积极调研适配的运输方式,生产、采购、物流等各主要运营环节周转效率实现较大提升,运营管理降本增效。
风险提示:宏观经济下行风险、食品安全风险、主业增长不及预期、成本上涨风险。