金吾財訊 | 中信證券發研報指,歸創通橋(02190)國內神經、外周介入領域均處於高速成長期,市場空間巨大且國產化率較低,未來國產龍頭企業有望率先提升市場份額。隨着核心產品陸續獲批上市,公司有望憑藉先發優勢、豐富的在研產品佈局以及高效的研發能力在神經、外周介入領域保持領先地位。
參考公司各產品管線進度,該行調整公司2023/24/25年EPS預測至0.00/0.21/0.68元(前值-0.59/-012/0.41元)。考慮到公司產品商業化取得顯著進展,收入已形成一定規模,具備採用相對估值法的基礎,該行參考同爲創新醫療器械國產頭部企業的惠泰醫療、心脈醫療、南微醫學2024年Wind一致預測平均 PS爲9倍,同時考慮到港股市場的流動性折價,該行給予公司2024年6倍PS,對應市值50億港元,維持目標價15港元/股,維持“買入”評級。