金吾财讯 | 德邦证券报告指,翰森制药(03692)自2002年最早布局创新药,截至目前,已有7款创新药获批上市,创新药占比不断提高,2023H1创新药收入27.86亿元,占比达61.8%,预计2025年创新药产品收入贡献目标占比80%。
阿美替尼后续肺癌辅助适应症格局好空间大,有望带来新的增长动力;双靶 GLP1全球进度领先,减重适应症已启动2期临床招募;B7-H4ADC全球进展最快,海外权益已授权GSK;B7-H3 ADC四项II期快速推进,全球进展领先,合作总金额超17亿美元授权GSK。
该行指,公司创新药占比不断提高,仿制药业务集采压力正在出清,已有创新产品成功授权出海案例,后续创新管线进展快格局好,具备出海潜力。首次覆盖,给予“买入”评级。