12月19日,千红制药获平安证券推荐评级,近一个月千红制药获得2份研报关注。
平安证券在最新发布的研报中指出,千红制药多年稳健经营,业绩呈现波动性增长。预计公司2023/2024/2025年将分别实现营收21.98/24.18/28.33亿元,净利润分别为2.27/3.26/4.22亿元。平安证券依据公司的业务情况,给予千红制药2023年33.0倍PE,低于行业平均水平(36.0倍PE),对应目标价为6.48元。评级报告着重表明,公司处于肝素行业,有望在2024年迎来肝素周期的新一轮上涨,同时公司通过合资整合资源,增强全产业链优势。在制剂端,公司产品入选国家集采,外加与拜耳集团达成战略合作开拓院外市场,预期业绩也将增长。公司创新药管线的持续推进也被认为可能增加业绩增长的弹性。
投资建议提出首次覆盖,给予“推荐”评级。风险提示包括:1)肝素价格波动风险:由于肝素行业的周期性特征,价格和需求量的周期性波动可能对公司业绩产生影响。2)药品研发进度不及预期风险:创新药研发具有较高风险,可能存在研发失败的情况。