金吾財訊 | 廣發證券發研報指,TCL電子(01070)是國內電視行業領軍者,業務快速拓展。公司背靠TCL集團,業務包含顯示業務、互聯網業務、創新業務。其中顯示業務貢獻主要收入,互聯網業務是利潤重要來源,創新業務快速增長。
該行指,公司深耕顯示領域多年,技術與供應鏈優勢明顯,業務已拓展至全球。另外,互聯網業務主要包括會員業務與垂直內容業務,規模穩步增長,盈利貢獻顯著。
該行指,預計2023-25年歸母淨利同比增長36%、39%、18%,最新收盤價對應24年PE7.3x。參考顯示行業可比公司估值,該行給予公司2024年PE估值10倍,對應合理價值3.37港元/股,首次覆蓋,給予“買入”評級。