金吾财讯 | 高盛发研报指，2023年第四季度中国光缆需求持续疲软，电讯公司采购仍不足。预计在中国移动(00941)可能在明年7月进行新招标之前，未来六个月需求前景将疲软。

由于电讯公司资本支出将从传统网络转向云端/资料中心，因此预计长期需求前景将疲软，因此下调长飞光纤光缆(06869)2024和2025年每股盈利预测下调45%和40%。将H股目标价由15.9港元下调34%至10.5港元，评级由“买入”降至“中性”；A股目标价由30.4元人民币下调15%至25.8人民币，评级由“中性”降至“沽售”。

该行提到，对公司2025年的需求持更加谨慎的态度。将2023、2024和2025年中国本地光缆需求预测下调4%、8%和3%。新需求预测表明，2023销量下降8%，2024和2025年的销量增长1%和4%，这也表明到2025年需求水平恢复到2022年的巅峰水平的可能性不高。