金吾财讯 | 财通证券发研报指，2023年11月份，我国重卡市场销售约7.5万辆左右(开票口径，包含出口和新能源)，环比10月下降8%，比上年同期的4.66万辆增长61%。这是今年市场继2月份以来的第十个月同比增长，今年1-11月，重卡市场累计销售86.3万辆，同比上涨40%。

该行指，国内8-10月天然气重卡需求持续提升，8-10月连续三个月的销量同比增速都高于500%，带动了重卡市场整体销量规模的走高。11月后由于供暖季到来，北方LNG价格上涨，导致有意购买LNG车的用户犹豫观望，进而影响了11月LNG车型的终端需求和厂家排产。出口方面，中国重卡海外出口销量继续保持增长，11月份预计同比增长超过30%，海外需求仍是重卡销量增长的重要动力。

该行续指，1)预计LNG车型销量在2024年春季有望重新进入上升阶段，供暖季结束后，LNG价格有望回落，带动LNG车型的运输成本降低，LNG车型有望持续对现有柴油车型进行替代，带来全新增量。2)2024年出口销量有望保持在高位，出口成为重卡销量的重要组成部分。3)新能源重卡渗透率持续提升。

该行维持行业“看好”评级，建议关注全球半挂车龙头中集车辆(01839)，重卡整车龙头中国重汽(03808)以及重卡产业链和智能物流行业的龙头潍柴动力(02338)。