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人形机器人第一股「优必选科技」,通过IPO聆讯,或很快香港上市,国泰君安独家保荐

瑞恩資本Ryanben Capital ·  Dec 1, 2023 13:48

2023年12月1日,深圳优必选科技股份有限公司UBTECH ROBOTICS CORP LTD(下称“优必选科技”)在港交所披露聆讯后招股书,或很快在香港主板挂牌上市。其于2023年1月31日、2023年8月25日先后两次递表。

$优必选(临时代码) (810492.HK)$,于2023年8月25日获中国证监会境外发行上市备案通知书。

优必选科技,其在2023年4月18日发布的《2023年·胡润全球独角兽榜》中位列第251位,估值250亿人民币(该榜单估值计算的截止日期为2022年12月31日)。

优必选科技聆讯后招股书链接:

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2023/105666/documents/sehk23120100029_c.pdf

主要业务

优必选科技,成立于2012年,作为一家位于中国的老牌机器人公司,致力于智能服务机器人及智能服务机器人解决方案的研究及开发(研发)、设计、生产、商业化、销售及营销,以及人形机器人的研发。公司的产品范围涵盖消费级智能机器人及电器,针对教育、物流及其他行业定制的企业级机器人解决方案,以及着力最终实现商业化并投入日常使用的真人尺寸人形机器人。

根据弗若斯特沙利文的资料,于2022年按收入计,优必选科技在中国智能机器人解决方案产业排名第三,市场份额为2.8%,且为中国第一大教育智能机器人产品及解决方案供货商,市场份额为22.5%。

根据弗若斯特沙利文的资料,优必选科技是世界上极少数将集成多个伺服驱动器为关节的服务机器人在消费市场进行商业化的公司之一,是世界上极少数实现多系列伺服驱动器量产及实际产品应用的公司之一,及完成小扭矩到大扭矩(扭矩从0.2Nm到200Nm)伺服驱动器批量生产的公司之一。

截至2023年6月30日,优必选科技拥有逾1800项机器人及人工智能相关专利,当中380项为海外专利。

优必选科技已自主开发出全栈式模块化的机器人及人工智能技术,可作为构建模块适配及应用于广泛的企业级及消费级场景。公司的技术具有可扩展性、自适应性、可兼容性,能够与物联网(IoT)兼容的服务应用程序一起运行。于往绩记录期间,优必选科技推出逾50类产品,并已售出超760,000台机器人产品。

优必选科技已经商业化并推出的机器人产品及解决方案,涵盖公司获全球认可的开创性Walker X 真人尺寸人形机器人、小型AI赋能人形Alpha Mini悟空、人形Yanshee偃师教育机器人、广泛的应用场景中可适应日常使用的消费级智能服务机器人,与公司的软件及配套服务(如人工智能教育课程)一起形成了广泛的机器人的解决方案。

收入模式

优必选科技的收入主要来自销售(i)教育智能机器人产品及解决方案;(ii)物流智能机器人产品及解决方案;(iii)其他行业定制智能机器人产品及解决方案;及(iv)消费级机器人及其他智能硬件设备。

教育智能机器人产品及解决方案

为公司最大的收入来源。适用于不同等级的学校及培训中心。主要客户主要包括出于教育目的而购买公司的uKit搭建机器人及积木(教育)系列、人形Yanshee偃师以及相关人工智能课程及设备等教育智能机器人解决方案的政府教育机构。

物流智能机器人产品及解决方案

公司为机器人仓库自动化推出的智能机器人解决方案及智能服务机器人,例如(a)AGV/AMR及(b)自动化仓储及检索系统(AS/RS)。该等产品及解决方案可为物流和制造行业的客户简化操作流程,帮助企业实现仓储、制造及配送过程中货物移动及储存的全流程自动化及智能化,使传统物流系统变得更加灵活和智能化,从而降低物流成本,提高物流业务的质量和效率,为企业创造更安全的工作环境和更具成本效益的生产力。

物流智能机器人产品及解决方案的绝大部分收入来源于关连人士天奇自动化工程集团。

其他行业定制智能机器人产品及解决方案

主要包括(i)通用服务智能机器人产品及解决方案(主要涵盖智能巡检机器人解决方案、智能接待机器人解决方案);(ii)康养类智能机器人产品及解决方案;及(iii)真人尺寸人形服务机器人。

消费级机器人及其他智能硬件设备

于往绩记录期间,消费级机器人智能硬件设备包括一系列适合家庭使用的用户友好型产品,即专为儿童设计,使其提早接触机器人及人工智能的积木系列(非教育)以及用户友好型的智能家居设备,产品包括扫地机器人、词典笔、智能笔、人工智能阅读灯等。

股东架构

招股书显示,优必选科技在上市前的股东架构中,

周剑先生,持股25.48%;

周剑先生作为普通合伙人的深圳三次元,持股3.58%;

夏佐全先生,持股5.63%;

夏拥军先生,持股2.72%;

王琳女士,持股2.02%;

王琳女士作为普通合伙人的深圳市进化论(股权激励平台),持股9.74%;

熊友军先生,持股2.04%;

深圳市智能优选,持股0.79%;

赵国群先生,持股0.61%。

上述股东为一致行动人,合共持股52.59%的股份,为一组控股股东。

深圳智能佳选,持股1.32%;

海鲲投资,持股1.40%;

麦高富达基金(普通合伙人),通过汇智同盈、汇智同泰分别持股0.32%、1.26%;

柳州市国资委,通过柳州产业基金、柳州市政府投资分别持股3.12%、0.62%;

启明创投,通过QM25持股5.82%;

杭州优知,持股3.49%;

鼎晖投资,持股1.73%;

腾讯(00700.HK),通过Image Frame、深圳腾讯分别持股5.44%、0.87%;

工银(深圳),持股1.69%;

周静女士,持股1.64%;

九江优选,持股1.56%;

北京居然投资,持股1.43%;

富众康鼎,持股1.15%;

其他持股量均低于1%的50名内资股股东,合计持股14.54%。

董事高管

优必选科技董事会由11名董事组成,包括4名执行董事、3名非执行董事、4名独立非执行董事。

董事会(11名)

监事(3名)

高管(5名)

高管包括董事会主席、执行董事兼行政总裁周剑先生,执行董事、首席技术官兼副总经理熊友军先生,执行董事、董事会主席助理兼总经理办公室负责人王琳女士,执行董事兼人力资源副总裁刘明先生,副总经理、首席财务官兼董事会秘书张钜先生。

公司业绩

财务数据显示,在过去的2020年、2021年、2022年和2023年上半年,优必选科技的营业收入分别为7.40亿 、8.17亿、10.08和2.61亿元人民币,相应的净亏损分别为7.07亿 、9.18亿、9.87亿和5.48亿元人民币;相应的经调整净亏损分别为6.43亿 、7.61亿、7.82亿和3.67亿元人民币。

中介团队

优必选科技是次IPO的的中介团队主要有:国泰君安为其独家保荐人;普华永道为其审计师;金杜为其公司中国律师、有关中国数据安全及隐私保护律师;鸿鹄为其公司香港律师;亚司特为其公司美国律师、国际制裁法、有关美国监管及合规事项的特别法律顾问;中伦、的近为其券商香港律师、券商香港律师;弗若斯特沙利文为其行业顾问。

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