11月15日，香农芯创获中航证券买入评级，近一个月香农芯创获得1份研报关注。研报预计公司2023年-2025年营收为135.17亿元/148.54亿元/166.14亿元，归母净利润为3.40亿元/3.78亿元/4.29亿元。研报认为，香农芯创作为电子元器件分销商，占据原厂线的代理优势以及强大的客户资源。第三季度毛利率提升，扣非归母净利润环比增长，显示出业绩正逐步向好。公司深耕存储器分销业务核心，市场复苏和新产品需求预计将推动盈利能力提升。此外，海普存储的成立有助于推进企业级存储产品国产替代进程，打破国产化率低的市场格局。
风险提示：行业竞争加剧风险、终端需求不及预期风险、供应商依赖风险等。
