事件：神州信息發佈2023 年三季度報告，公司實現營收66.18 億元，同比下降7.77%；實現歸母淨利潤0.87 億元，同比下降27.92%；實現扣非淨利潤0.46 億元，同比下降47.95%。單2023Q3 來看，公司實現營收23.71 億元，同比下降13.20%；實現歸母淨利潤0.06 億元，同比增長31.43%；實現扣非淨利潤-0.08 億元。
持續聚焦金融科技賽道，金融行業簽約高增。2023 前三季度，公司實現營業收入66.18 億元。得益於公司金融科技戰略的持續推進，公司2023前三季度金融行業實現營業收入32.64 億元，同比增長6.15%，其中金融軟服收入20.59 億元，同比增長21.20%。在簽約及在手訂單方面，公司金融行業簽約淨額達到32.77 億元，同比增長7.24%，其中金融軟服簽約淨額達到22.7 億元，同比增長20.94%。公司在手訂單充足，金融軟服已籤未銷18.5 億元，同比增長30.43%。公司始終發力金融科技行業，且在手訂單充足，爲公司金融科技業務長期發展提供有力支撐。
持續拓展金融軟服，中標多項數據資產業務。在金融軟件及技術服務領域，憑藉成熟的新一代核心應用系統整體解決方案，公司2023Q3 中標籤約了青島銀行、紹興銀行等多家銀行核心業務系統，核心系統各產品線獲得市場普遍認可。企業級微服務平台及企業服務總線（ESB）業務持續發力，第三季度公司新拓展海南農信、山西農信等客戶，開放平台中標寧夏農商和永豐銀行，繼續保持行業領先地位。在數據業務方面，公司推出AI 智能數據安全平台和數據資產價值評估一攬子方案，中標籤約興業銀行數據安全平台，民泰銀行、廈門國際及西安銀行數據資產等多個項目。
盈利預測：我們預計2023-2025 年EPS 分別爲0.33/0.49/0.60 元，對應2023-2025 年PE 分別爲36.74/24.94/20.58 倍。
風險提示：行業競爭加劇、金融科技發展不及預期、未來可能存在商譽減值風險。