11月8日,联泓新科获中泰证券增持评级,近一个月联泓新科获得2份研报关注。
研报预计2023年-2025年实现归母净利润分别为5.1/10.1/13.0亿元,同比-42%/+100%/+29%,当前股价对应PE分别为51.7/25.9/20.1倍。研报认为,公司前三季度归母净利润同比下滑,主要系2023年EVA粒子价格下滑影响。公司积极布局POE业务,规划建设30万吨/年POE项目,其中一期预计于2025年建成投产。投产后,公司将拥有EVA与POE光伏胶膜料产品,增强核心竞争优势,增厚公司业绩。多产品项目投产在即,有望贡献24年增量:2万吨/年UHMWPE、3000吨/年锂电添加剂、10万吨/年乳酸-4万吨/年PLA、1万吨/年电子特气等项目投产,进一步扩展公司产品矩阵,提升综合盈利水平。
风险提示:行业需求不及预期;市场竞争加剧;上游原材料价格波动;产能进展不及预期等。