11月6日，兴齐眼药获德邦证券买入评级，近一个月兴齐眼药获得1份研报关注。

研报预计2023-2025年公司将实现营收15.1/20.0/26.3亿元，实现归母净利润3.0/4.3/5.7亿元。研报认为，公司2023年前三季度实现营业收入11.05亿元，同比增长10%；归母净利润1.82亿元，同比下滑10.1%。其中，Q3营业收入4.19亿元，同比增长3.9%；归母净利润9458万，同比增长15.1%，收入与利润均实现逐季环比增长。公司核心产品环孢素滴眼液持续加速放量，预计23年将进一步快速放量。低浓度阿托品已完成首轮审评，补充资料已提交，预计2024Q1正式获批，有望于2024年迎来收入与业绩爆发式增长阶段。

风险提示：阿托品获批进展低于预期；环孢素滴眼液竞争加剧或集采降价风险；传统眼药产品推广销售不及预期及进入集采风险。