11月5日,中矿资源获中邮证券买入评级,近一个月中矿资源获得7份研报关注。
研报预计公司2023-2025年归母净利润分别为26.38/38.85/42.51亿元,对应EPS为3.66/4.84/5.91元,对应PE9.88/7.48/6.13倍。研报认为,海外锂矿陆续回国,Q3业绩环比提升。Bikita开始发货锂辉石,成本有望进一步下降。下半年6万吨远期10万吨,成长性依旧优秀。公司现有年产2.5万吨电池级碳酸锂/氢氧化锂产能,同时正新建年产3.5万吨高纯锂盐项目,预计将于2023年四季度建成投产,届时公司将拥有合计6万吨/年电池级碳酸锂/氢氧化锂的产能。同时公司将持续提高锂矿资源自给率,继续扩大新能源原料生产产能,逐步实现10万吨高纯锂盐产能且矿资源完全自给。铯铷盐板块量价齐升,收入和利润持续增长。
风险提示:锂盐价格大幅波动;公司产能建设不及预期;新能源汽车需求不及预期;海外政治风险。