金吾财讯 | 兴业证券报告指，华润水泥控股(01313)披露前9个月业绩：营收同比下降26.1%至178.9亿港元；归母净利润同比下降61.3%至7.1亿港元。单看Q3，营收同比下降29.2%至57.2亿港元，归母净利润同比增长171.1%至8925.5万港元。

Q3水泥&熟料吨单价为268港元，同比下滑35港元；以人民币计价，同比下滑约25元至241元。Q3广东/广西水泥吨单价分别为287/239港元，同比分别下滑34/24港元，环比跌幅较其他地区更大。

该行下调盈利预测，预计公司23/24/25收入分别为244.80/249.11/253.45亿港元，同比分别-24.0%/+1.8%/+1.7%；归母净利润分别为8.84/12.29/16.55亿港元，同比分别-54.3/+38.9/+34.8%，维持“买入”评级，目标价为3.6港元。