11月1日,昊华科技获华安证券买入评级,近一个月昊华科技获得4份研报关注。
研报预计昊华科技2023-2025年归母净利润分别为9.35亿元、12.73亿元、16.74亿元。研报认为,公司研发底蕴深厚,已成为明显的研发创新驱动的平台型材料公司,选择赛道持续高增长,同时聚焦高端化、差异化,产品结构持续优化,周期性减弱。“十四五”期间公司资本开支加快,公司进入高速成长期。报告期内,西北院有机硅密封型材项目已进入试生产阶段;中昊晨光2.6万吨/年高性能有机氟材料项目、西南院清洁能源催化材料产业化基地项目、曙光院10万条/年高性能民用航空轮胎项目建设顺利推进;黎明院46600吨/年专用新材料项目和相关原材料产业化能力建设项目已开工建设。
风险提示:(1)原材料及主要产品价格波动引起的各项风险;(2)安全生产风险;(3)环境保护风险;(4)项目投产进度不及预期;(5)股权激励不及预期。