11月1日,海优新材获国信证券买入评级,近一个月海优新材获得8份研报关注。
研报预计2023-2025年收入55.8/66.3/78.1亿元,同比增速5%/19%/18%,归母净利润0.50/2.21/2.59亿元,同比增速1%/337%/18%;摊薄EPS=0.60/2.62/3.09元。研报认为,海优新材深耕TOPCon封装技术储备,布局汽车新材料市场,持续对抗PIDEVA胶膜、白色增效EVA胶膜和增效共挤POE胶膜、多品类POE胶膜的性能深入研究并持续提升产品品质,尤其在TOPCon配套胶膜技术方向取得了良好进展。公司增加了单层POE胶膜品类并重点改善POE胶膜易打滑及碰片等缺陷,同时成功研发了EXP型和迭代EPE共挤POE胶膜产品,可在保障胶膜耐水解性能的前提下,大比例降低POE树脂使用量,为TOPCon组件未来快速发展做好技术储备。此外,公司与陶氏化学(中国)投资有限公司签订合作备忘录,陶氏中国将向公司在POE树脂开发及POE产品稳定供应上提供支持,以期建立起双方间更深层次的合作关系,共同推进POE在汽车智能座舱表面材料市场的成长。
风险提示:行业竞争加剧;原材料价格波动;投产进度不及预期。