10月31日，通化东宝获民生证券买入评级，近一个月通化东宝获得3份研报关注。

研报预计2023年-2025年公司归母净利润分别为11.64/13.52/15.23亿元，对应PE为19/16/15倍。研报认为，通化东宝在胰岛素销量持续增长和研发管线成果逐步兑现方面表现突出，同时国际化战略稳步推进，产品出海未来可期。

风险提示：集采风险；行业政策风险；产品研发不及预期风险；市场竞争加剧风险；产能释放销量增长不能与集采降价对冲风险。