10月31日，臻镭科技获国联证券增持评级，近一个月臻镭科技获得3份研报关注。

研报预计2023-2025年营业收入预测分别为2.90/3.67/4.62亿元，对应增速分别为19.55%/26.69%/25.78%，归母净利润分别为1.22/1.58/2.01亿元，对应增速13.14%/29.25%/27.89%，EPS分别为0.80/1.03/1.32元/股，3年CAGR为25.01%。参考可比公司，给予公司2024年60倍PE，目标市值94.52亿元，对应股价61.82元。研报认为，2023年前三季度，为了维持产品技术的领先优势，公司扩充研发队伍，职工薪酬及研发材料、流片等投入增加，研发费用同比增长98.79%。受益于研发投入加大，公司上半年在终端射频前端芯片方面，研发多款终端射频前端芯片以满足客户对于小型化、高效率、低功耗与低成本的需求；高速高精度ADC/DAC芯片方面，公司产品在机载数字相控阵雷达等领域中获得了实质性应用；还在电子对抗、星载载荷等场景中获得了实质性进展。

风险提示：下游需求不及预期风险；新品研发不及预期风险；行业竞争加剧风险。