10月31日，亚光科技获国联证券增持评级，近一个月亚光科技获得3份研报关注。

研报预计公司2023-2025年营业收入分别为21.56/25.77/28.00亿元，对应增速分别为27.83%/19.54%/8.64%，归母净利润分别为0.94/2.25/3.10亿元，对应增速107.79%/140.65%/37.55%，EPS分别为0.09/0.22/0.30元/股。参考可比公司，给予公司2024年50倍PE，目标市值112.64亿元，对应股价11.02元。研报认为，受益于下游需求增长，公司整体营收稳步增长；受营收增长16.74%及毛利率提升1.22pct、收回按单项计提的船舶应收款导致信用减值损失为0.42亿元等因素影响，公司前三季度归母净利润实现扭亏为盈。公司向特定对象发行股票事宜已获深交所上市审核中心受理，并披露了《关于亚光科技集团股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复报告》。若本次发行顺利完成，则公司的资本实力与经营抗风险能力将进一步提升。公司军工电子在手订单5.11亿元订单；2023年10月25日，公司披露与特殊机构客户签订的四份《外协生产合同》，合同金额2.5亿元，交付时间为2023年12月。在手订单及大额合同的签订，有利于公司长期稳定发展。

风险提示：市场需求不及预期风险；技术研发不及预期风险；行业竞争加剧风险。