10月31日,航太電器獲國聯證券增持評級,近一個月航太電器獲得3份研報關注。
研報預計2023-2025年營業收入預計分別為66.84/85.39/105.49億元,對應增速分別為11.04%/27.75%/23.54%,歸母淨利潤分別為7.67/10.53/13.18億元,對應增速38.10%/37.26%/25.21%,EPS分別為1.68/2.30/2.89元/股,3年CAGR為33.39%。參考可比公司,給予公司2024年25倍PE,目標市值263.24億元,對應股價57.62元。研報認為,公司持續加大新市場、新領域和重點客戶拓展,聚焦防務、光電、通信、能源裝備等領域產品推廣,實現營收15.83億元,同比-3.29%。受益於採購降本、工藝降本及低成本設計製造技術應用等降本增效措施效果顯現,公司單季度產品毛利率34.39%,比去年同期提升3.21pct,進而拉動歸母淨利潤增長21.08%。
風險提示:市場需求不及預期風險;技術研發不及預期風險;行業競爭加劇風險。